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經濟新聞

金价真的涨不动了?FED7月纪要或可期

时间:2016-08-15

8月15日讯--国际现货周一(8月15日)亚市盘中维持在上周五回落低位1340美元/盎司水平下方运行,目前温和震荡交投于1337美元/盎司附近。金价屡次上攻1357美元水平遭受卖压,短期持下行风险。上周五(8月12日)美国7月零售销售意外远不及市场预期,生产者物价指数(PPI)则创下近一年最大跌幅。令三季度经济增速预期遭到下调,市场愈发预期美联储(FED)今年将不急于加息。

(国际现货黄金日线图 )

美联储加息预期的强弱将持续影响黄金市场的走势。美联储7月货币政策会议纪要将于周三(8月17日)发布,此外,亚特兰大联储主席洛克哈特(Dennis Lockhart)、2016年FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德(James Bullard)以及旧金山联储主席威廉姆斯(John Williams)均将在下周发表讲话。这些事件势必会引发黄金市场剧烈波动。

美加息时点愈发不确定

目前黄金虽然仍受到美联储加息预期延迟的支撑,但下半年能否像上半年那样强劲上涨则有很大的不确定性。而目前美国大选这一风险事件或是美联储实施紧缩货币政策的重要不确定性因素。

虽然每一次大选都会给经济带来一些不确定性,但在《华尔街日报》最近对经济学家展开的调查中,超过80%的受访者认为,当前的大选周期给经济带来了不同寻常的混乱局面。57%的受访者表示,经济至少在某种程度上受到了大选的拖累。

据经济参考报,美国近日发布经济数据,表明美国国内消费动能下降,第三季度经济增幅或受影响,而大选也给经济增添不确定性。市场人士据此预测下一次加息时点或将被延迟,普遍认为经济不确定性的核心在于未来几年美国政府政策的变化。

周六(8月13日)美国共和党候选人特朗普(Donald Trump)在康涅狄格州的竞选集会演讲中除了重申了他对奥巴马的攻击,即奥巴马创立了“伊斯兰国(ISIS)”外,还大肆抨击媒体,不应报道关于其竞选料将失败的言论。

特朗普10日在佛罗里达州的造势集会上公然声称美国总统奥巴马为极端组织“伊斯兰国”的“创建者”。媒体解读,特朗普应该是指责奥巴马贸然从伊拉克撤军,导致“伊斯兰国”趁势坐大。

然而,剧情12日突然逆转。特朗普说,这其实是他对奥巴马的“讽刺”。他还特意“点名”美国有线电视新闻网(CNN ),说搞不懂这家媒体为何如此严肃,难道没有理解到他蓄意“讽刺”的点吗?

据BBC新闻,70名美国共和党人联合签署公开信,要求该党停止支持特朗普竞选美国总统;民调显示,共和党总统候选人特朗普近几周因不当言论而在几个主要的州支持率下滑。

同时,据CNN,美国前商务部长古铁雷斯批评特朗普的贸易政策,认为其经济计划是“赤贫国家”才用的战略,用国内制造的产品替代进出口商品,不适合全球第一大经济体。“除了保护主义和减税,我没听到特朗普嘴里说出其他任何经济概念。”

然而,在密歇根大学消费者月度调查中,希拉里对特朗普的优势进一步扩大。该调查显示,39%的美国民众预计希拉里将打败特朗普登上总统宝座,较上月大增12%。由于密歇根大学调查直接询问受访者谁当选总统的可能性更高,因而被认为准确度更高。

美联储去年12月进行了近10年来的首次升息。尽管周四的一项路透调查显示,大部分经济学家预计12月会再次升息,但金融市场当前预计明年才会升息。

美国联邦基金期货利率显示,交易员预期美联储9月加息概率为17%,美国联邦基金期货利率显示交易员预期美联储12月加息概率为43%,此前预期为47%。据彭博数据显示,美国联邦基金期货价格显示2017年3月左右加息的概率为50/50。

金价真的涨不动了?

年初迄今,现货黄金累计涨幅达到27%,创下1980年来最佳上半年度表现。但是自7月触及两年的高位之后,金价迄今累计跌幅已经达到2.5%。据外媒报道,技术指标暗示金价的涨势将偃旗息鼓。

Trading Cetral撰文称,衡量黄金涨势动能的MACD指标自8月5日以来已经跌至信号线下方,加剧金价下行的压力。

 

同时,Dailyfx最新撰文称,从技术面来看,金价仍然位于2011年纪录高位形成的关键长期趋势线阻力位下方。短期来看,金价仍然面临一定的下行风险,支撑位于1325/30。如果站稳1355,那就需要另说了!

文章指出,如果金价跌破1303的目标位,那么将进一步打开8月的下行空间,重要支撑则看向1287。该位置是5月末以来的上行趋势线50%的斐波那契回撤位。最后,尽管金价短期存在回调风险,但是长期来看金价仍将走高,目标将突破近期下行趋势线阻力位1380。

从需求来说,对黄金而言,每年的下半年通常日子会好一些,因为印度新娘的需求会推高金价。但在今年,上半年25%的涨幅让人棘手,全球最大珠宝市场的买家们决定等一等再说。

世界黄金协会称,印度和中国的买家都在观望。他们通常更在意本币计算的金价,而按照卢比计算,当前金价接近三年来最高水平。该协会将印度黄金年度需求预期削减100吨,中国需求预期削减50吨。

机构黄金观点

据彭博社上周五(8月12日)公布的最新调查显示,黄金交易员及分析师连续三周看多下周金价走势,同时也是7周以来第6次。在接受调查的17位黄金交易员及分析师中,10人看涨(59%),5人看空(29%),2人看平(12%)。

Price Futures集团高级分析师 Phil Flynn表示“周五的数据,包括PPI和零售数据都比预期要弱,这可能降低了加息的机会。”

RJO期货高级商品经纪Bob Haberkorn表示,不仅是美国零售业报告令人失望,而且中国隔夜也公布了疲软的经纪数据。Haberkorn称“黄金交易有些恐慌,而零售业的走平则给黄金上涨更高提供了一个保障。”

Morrison市场新闻编辑Ken Morrison预计金价将会下探支撑位。“短期动能是黄金的关键时刻,在1340美元/盎司之下将会触发卖出信号,目标位是1320美元/盎司,接近50日均线的地方。要重新获得上涨动能,黄金需要持续上涨超过8月初的高点1374美元/盎司,这在目前市场比较稳定的情况下短期内不大可能。在下周,我将乐见金价下探1320美元/盎司的情景。”

彭博分析,7月实物钯金ETF在所有大宗商品中表现最好,贡献了钯金今年至今31%涨幅中的18%。该ETF用来追踪欧洲各银行金库中持有的钯金现货价格。受俄罗斯和南非这两个最大生产国的地缘政治问题影响,全球钯金产量同比下滑5.7%。除了供需影响外,由于债券收益率低企,钯金会更具有吸引力。

持仓方面,截至8月14日,全球最大的黄金ETF--SPDR Gold Trust黄金持仓量为960.45吨,与上一交易日相比减持11.87;全球最大的白银ETF--iShares Silver Trust白银持仓量为10941.12吨,与上一交易日相比持平。